皆さん、こんばんは。水野修矢です。
本日の日経平均は、米国株の上昇と高市早苗氏が首相に就任する可能性があるという好材料を受けて、寄り付きから大きく上昇しました。
しかし、その上昇は長くは続かず、主に投資家が高値圏で利益確定の売りを出したことにより、上昇ムードは次第に後退しました。
終値は49316.06円で、前営業日比130.56円高となりましたが、寄り付き後の高値からは629.89円下落しています。
ローソク足の形は上ヒゲ陰線となり、市場に不確実性が広がっていることを示しています。
これは決して良いサインとは言えません。
本日の業種別の動きを見ると、上昇を主導したのは「その他製品」「その他金融サービス」「金属製品」「精密機器」などの分野でした。
なぜこれらのセクターが上昇を先導したのでしょうか。
背景にあるロジックはシンプルです。
市場は、新政権が拡張的な財政政策と金融緩和策を打ち出すとの期待を強めています。
社会に出回る資金量が増えれば、消費者の購買力と信頼感も自然と高まり、それが「その他製品」「その他金融サービス」「小売業」「サービス業」などのセクターの業績を押し上げることになります。
また、財政拡張政策は通貨に一定の下押し圧力を与えるため、本日も円安が進行しました。
これが情報通信業や精密機器など、輸出関連セクターを支える要因となりました。
一方で、医薬品セクターの上昇には別のロジックがあります。
以前にもお話ししましたが、市場に不確実性が生じたり、リスク回避のムードが高まったりすると、防御的なセクターに資金が流れやすくなります。
注目すべきは、午後に高市早苗氏が正式に就任した後、市場で明確な利益確定の動きが見られた点です。
これは「高市相場」の短期的な思惑買いの段階が、一旦終わりを迎えた可能性を示しています。
市場というものは往々にして、好材料が出尽くした段階で、先行して仕込んでいた資金が利益確定に動くものです。
したがって、今後は二つの核心的なポイントに注目する必要があります。
一つ目は、円安のトレンドが今後も続くのかどうか。
二つ目は、FRB（米連邦準備制度理事会）が年内に利下げを開始するのかどうか。
この二点については昨日の講義でも説明しましたが、まだ理解が曖昧なメンバーは、Zentaraのオンライン学習サイトで再確認してください。
このグローバル経済が一体化した時代において、投資家として私たちは広い視野を持った「グローバル投資マインド」を身につける必要があります。
市場はもはや一国だけで独立して動くものではなく、あらゆる国、あらゆる資産、そして一つひとつの政策変更までもが、資金の流れを通じて互いに深く連動し、影響し合っています。
たとえば分かりやすい例として、最近の金（ゴールド）価格の高騰があります。
金価格が過去最高値を更新するなかで、鉱業関連や資源株といったサプライチェーン全体も連動して上昇しました。
もし私たちがこのような発想を持っていれば、金が力強く上昇している局面で、関連する鉱業株にタイミングよくポジションを取ることで、早めにチャンスを掴み、安定した利益を確保することができます。
世界全体を見渡せば、経済と金融市場の相互作用はますます強まっています。
アメリカ株式市場の変動は、しばしば日本株市場に直接的な影響を与えますし、中東地域の地政学的な出来事は、国際的な原油価格や金価格を大きく揺り動かすことがあります。
このことは、グローバル化の時代において市場間の境界がすでに曖昧になっていることを意味します。
だからこそ、世界的な視野を持つことが重要なのです。
そうすることで、私たちは市場の鼓動を正しく読み取り、複雑な状況の中でもトレンドの方向性を見極めることができるのです。
もう一つ代表的な例として、仮想通貨市場を見てみましょう。
図にあるように、ビットコインの週足チャートでは、金（ゴールド）が大きく上昇する局面で、同じく希少性と「安全資産」としての特性を持つビットコインも上昇しています。
最近、ビットコインは2日連続で上昇し、本日は一時的な調整が見られましたが、その動きは先週私が分析した通りであり、依然として健全な上昇トレンドの中で重要なサポートライン付近に位置しています。
これは典型的な「買い（ロング）」のチャンスです。
なぜこのような現象が起こるのでしょうか？
理由はとても明確です。
現在、世界の主要経済圏において法定通貨の購買力が低下し続けており、過剰な通貨供給によって長期的な通貨安の流れが続いています。
さらに、地政学的な戦争や政治的不確実性が高まっていることで、市場ではリスク回避の動きが強まり、その結果として金やビットコインの価格が継続的に上昇しているのです。
市場をグローバルな視点で捉えることができれば、チャンスをより早く発見できるだけでなく、リスクにも落ち着いて対応できるようになります。
投資の本質とは、単にチャートや価格を見ることではなく、その背後にある「ロジック・構造・トレンド」を見抜くことにあります。
最近では、金やビットコインといった投資対象の価格が明確に上昇しており、これは私たちが市場トレンドに対して持っていた深い洞察と長期的な判断が正しかったことを裏付けています。
これこそ、私が常に授業で強調している「複数の投資対象を学び、理解することの重要性」です。
私たちが主流の投資対象を学ぶのは、すべてに手を出すためではありません。
市場全体を理解し、資金の流れを把握し、どこにチャンスが分布しているのかを見極める力を養うためです。
資金が流れ込む場所こそ、次の大きなチャンスが生まれるマーケット。
それを読み取れるようになることこそが、真に成熟した投資家の思考なのです。
私はよく言います。
投資市場はまるで広大な海のようなものです。
その中には、さまざまな種類の“魚”がいます――株式、金（ゴールド）、ビットコイン、外国為替などです。
もしそちらが一つの投資対象だけに目を向けているなら、それはまるで一本の川でしか釣りをしないのと同じです。
川が渇水期を迎えれば、当然魚は釣れません。
しかし、複数の投資手段を理解していれば、さまざまな「水域」でチャンスを探すことができます。
株式市場の変動が大きくなり、短期的なリスクが高まる局面では、金や暗号資産（仮想通貨）が優れたリスク回避先となることが多いです。
また、ドルが下落トレンドに入る局面では、円やビットコインなどの資産をロング（買い）で持つことで利益を得ることも可能です。
どんな投資対象であっても、それぞれに固有のリスクがあります。
たとえば株式市場であれば、利上げ、景気減速、企業収益の悪化などによって下落する可能性があります。
一方、暗号資産市場は、各国の政策変更や規制の影響を強く受けることがあります。
だからこそ、資金を複数の投資対象に分散させることで、ポートフォリオ全体のリスクを効果的に抑え、収益の安定性を高めることができるのです。
実は、マーケット間には多くの「利食い」のチャンスが隠されています。
それぞれの投資対象には独自のサイクルと価格変動の法則があり、それを理解することで市場の動きをより深く読み解くことができます。
複数の投資対象を分析できるようになることは、市場のリズムを理解するうえで非常に有効であり、最適なタイミングで最良の投資機会をつかむことにもつながります。
学ぶ目的は、単により良い売買戦略を立てるためだけではありません。
より多くの、そしてより良質な投資選択肢を手に入れることでもあります。
伝統的な資産に比べて、暗号資産（仮想通貨）はデジタル経済時代の産物です。
特に、人工知能（AI）が第4次産業革命を牽引している現代において、デジタル経済は社会発展を支える新たなエンジンとなっています。
経済の発展トレンドを踏まえると、ビットコインやイーサリアムなどのデジタル資産は、長期的に見ても上昇基調を維持すると考えられます。
この2日間でビットコインが上昇しており、私の講義で説明した思考に沿って取引に参加したメンバーにとっては、喜ばしい結果だったと思います。
そして本日、ビットコインが下落した局面でも「ショート（空売り）」を行うことで利益を得ることができました。
なぜなら、ビットコイン市場は「双方向取引（買い・売りの両方で利益を狙える）」が可能だからです。
この利益は単なる一度きりの収益ではなく、もっと重要なのは、皆さんが市場を「正しい投資ロジック」で理解し、トレンドに順応する思考を身につけ始めたということです。
数日前にもお話ししましたが、円相場と日経平均の関係について、今日は実際のチャートを使ってその背後にあるロジックを一緒に見ていきましょう。
こちらの2つのチャートをご覧ください。
2012年末から、日経平均は長期にわたる上昇トレンドに入りました。
そして同時期に、ドル円相場も大きく上昇しています。
つまり円安と日経平均の上昇は偶然ではなく、市場の必然的な動きなのです。
なぜこのような関係になるのでしょうか？
それは日本が「貿易立国」であることに理由があります。
円安になると、日本の輸出企業の競争力が高まり、輸出が増えることで経済成長が促されます。
そして経済の拡大が日本企業の業績を押し上げ、それが株価上昇、すなわち日経平均の上昇につながるのです。
では今後はどう考えればよいのでしょうか？
長期的なマクロの視点から見ると、今後2年間でFRB（米連邦準備制度理事会）は利下げサイクルに入ると予想されています。
そうなるとドルは弱含み、相対的に円が上昇（円高）する可能性が高まります。
円高になると、日本の輸出企業は価格競争力を失い、利益が圧迫されます。
その結果、日経平均は上値を抑えられ、一定期間の調整局面、つまり下落サイクルに入る可能性があるのです。
実はこうした経済のロジックは決して難しいものではありません。
この因果関係さえ正しくつかめば、市場の動きをかなり正確に予測できるようになります。
学び始めたばかりのメンバーにとっては、今は少し抽象的に感じるかもしれません。
ですが心配はいりません。
投資の思考は、時間をかけて少しずつ育てていくものです。
毎日ほんの少しずつでも学びを積み重ねていけば、やがて「経済現象には必然の流れがある」ことが自然と見えてくるでしょう。
それこそが「トレンド」です。
私たちが投資でやるべきことは、そのトレンドに逆らわず、流れに乗って大きなチャンスをつかむこと。
それができれば、無理をせずとも安定した利益を得ることができるのです。
では今夜の講義を始めます。
まずは7701島津製作所に同行してくださったメンバーの皆さん、おめでとうございます。
この銘柄は10月10日にグループで共有したもので、収益は5％超と、非常にきれいなトレードになりました。
買い付け直後に下落があり、保有の忍耐と自信が試されましたが、昨日ついにブレイクし、今日は高値圏で利確に成功。短期としては十分に良好な成果です。
安値で買い増しできた方は、実現収益が10％以上に達したはずです。
もちろん最安値で買って最高値で売ることはほぼ不可能です。
だからこそ本来の投資とは完璧なポイントを追うのではなく、利益の最大化とリスクの最小化を目指すことにあります。
これが本日皆さんに売却をお伝えした理由でもあります。
実のところ、ファンダメンタルズとテクニカルの両面から見て、この銘柄は非常に優れた対象です。
ただし、運用手法が異なれば最終的なリターンは大きく変わります。
ではなぜこの銘柄を買ったのか？
そのテクニカル上の根拠はどこにあったのでしょうか？
昨晩はローソク足形態の「底部大陽線」について学び、事例として7701（島津製作所）を用いて解説しました。
ご覧のとおり、一定期間の連続下落を経たのち、底値圏で明確な大陽線が出現しました。
これは底で資金が入り始めた、すなわち「押し目買い」の資金が流入したことを示します。
続いて株価は上昇に転じ、その後に数日間の下落が見られたものの下げ幅は大きくありませんでした。
こうした動きは、いわゆる主力の「売り崩し」で、短期の追随資金の玉を整理することが目的である場合が多いです。
しかも下落過程でも上昇トレンドラインを割り込まなかった点が非常に重要で、上昇トレンドが継続していることを示しています。
以降の値動きもこの判断を裏づけました。
多くのメンバーから、「方法はシンプルで分かりやすいが、実際の売買での使い方が難しい」とのメッセージをいただきました。
これはごく自然なことです。
理論はあくまで土台であり、要は実践です。
焦る必要はありません。
今後の講義ではリアルタイムの相場と組み合わせて、私が皆さんを実地で導きます。
投資を学ぶ最良の方法は、学びながら実践し、市場で知識の有効性を検証することです。
今後は実戦型の授業を中心に据え、ケイセン分析の中核ロジックを身につけ、全メンバーが相場を読み解けるようにし、安定した収益の実現を目指していきます。
本日の講義内容は「サポートの見分け方」です。
昨晩はケイセン形態のうち底部大陽線についても簡単に解説しましたが、これは株式市場に限らず、為替市場や暗号資産市場でも活用できます。
多くの投資初心者からは「勉強になった」という声をいただく一方で、「内容が簡単すぎる」という意見もありました。
ですが、投資手法は数の多さや難易度の高さが重要なのではなく、「実際に利益に結びつくかどうか」が最も大切です。
初心者や兼業投資家にとっては、方法がシンプルであるほど実践しやすく、価値があります。
複雑すぎて実行できない手法には意味がありません。
ですから、学んだら必ず自分で検証してください。
また、私が解説するテクニカル手法は本質的に通じ合うもので、どの市場にも適用可能です。
現在は主に株式を題材にしているのは、皆さんにとって理解しやすいからです。
特に初心者の方は、株式を起点に学ぶことで、他の投資対象の理解にもつながります。
実のところ、不動産投資のような対象でも、ローソク足チャートとして可視化されていれば、いま学んでいるトレンドラインを用いて将来の動きを予測することが可能です。
皆さんは、私が説明したケイセン形態を実際のチャートに照らし合わせ、パターン（規則性）を探してみてください。
投資がぐっとシンプルに見えてくるはずです。
とはいえ、どれほどシンプルでも、その規則を自分なりに整理し、実際の分析や銘柄選定に落とし込むことが必要です。
そして実践の中で振り返りと改善を重ね、取引を最適化していくことで、勝率は着実に高まり、投資収益の安定的な成長へとつながっていきます。
テクニカルから見ると、多くの出来事や政策の変化は最終的に価格に正直に反映されます。
したがって、過去の価格推移の規則性を分析すれば、将来のトレンドを把握することができます。
とりわけサポートとレジスタンスは、テクニカル分析で非常に一般的かつ実用的な概念で、具体的な買い・売りのシグナルを見つけるうえで大いに役立ちます。
多くのメンバー、さらには十年以上の経験を持つベテラン投資家であっても、サポートの存在は知っていても「どう引くか」を知らない場合があります。
ここではサポートラインの引き方をまとめます。
過去に株価が明確に下げ止まり、底固めを示した価格帯を基準にサポートラインを描画します。
まずサポートとは何かを解いておきましょう。
サポートとは、価格が下落する過程である一定の水準に達した際、下落が止まり反発に転じる現象が見られるその水準のことです。
イメージとして、価格がボールのように下へ落ちるとき、サポートは床のように作用してボールを跳ね返します。
サポートが現れるのは、その水準に厚い買い注文が存在し、価格がそれ以上下がらず、むしろ反発しやすくなるためです。
これはテクニカル分析の重要概念で、トレーダーが潜在的な買いポイントを見極めるのに用いられます。
ではいくつかの事例を見ていきましょう。
引き続き7701（島津製作所）を例に見ていきます。
なぜ上昇したのか。
図の黄色い矢印で示した箇所がレジスタンス、同じく黄色い矢印で示した箇所がサポートです。
価格がレジスタンスを上抜けして一段高となり、その後いったん押し戻されましたが、この場面では以前のレジスタンスがサポートへと転換しました。
サポートを回帰（押し目）で試すも割り込まず、そこから再び上昇しています。
当時は買い付け翌日に大きく下落し、多くの方が「買わなければよかった」と感じたかもしれませんが、3日目には上昇が出ました。
これこそがサポートライン買いの強みで、安値圏のエントリーシグナルを捉えやすい点です。
もちろんこの銘柄は上昇トレンドにあるため、保有には忍耐が必要でした。
本日は相対的な高値圏で売却しましたが、売却＝悪い銘柄という意味ではありません。
短期の想定目標に到達したため、利確したというだけです。
皆さんにも馴染みの深い4026を例にとりましょう。
当初に買い付けた後、株価はおよそ10日間連続で下落しました。
その間、グループ内では「損切りすべきか」という問い合わせが少なくありませんでした。
図の黄色いマークのとおり、サポート分析に基づけば、これはトレンド転換ではなく、正常なテクニカルな押し（調整）でした。
株価が重要サポートを明確に割り込まない限り、主力資金はなお市場にとどまり、トレンド構造は健全だと判断できます。
したがって、皆さんには継続保有と忍耐を勧めました。
その後、相場が落ち着くにつれて株価は再び上昇に転じ、最終的には十分な利益を得ることができました。
これこそがサポート分析の価値です。
市場で本当に重要なのは短期的な上げ下げではなく、トレンドの構造を正しく読み解けているかどうかなのです。
サポートは実戦の取引で非常に広く用いられます。
ある意味では価格のさらなる下落を食い止め、市場のボトム（価格の底）を形成し得るためです。
投資家はサポートを基準に買い・売りの判断を組み立てられます。
価格がサポートに接近した際、下ヒゲ陽線や大陽線といったシグナルが現れれば買いを検討できます。
一方で、サポートを明確に割り込んだ場合は損切りや売却を考えます。
同様に、サポートは市場参加者の心理的な期待を反映することが多く、多くの投資家がサポート近辺で取引するため、その効力は一段と強化されます。
現在、私たちが保有している銘柄はいずれも重要サポートの上に位置しており、これが継続保有をお伝えしている理由です。
株価がサポートの上を維持している限りトレンドは有効で、短期的な変動に過度に不安を感じる必要はありません。
ただし、ひとたびサポートを割り込めば損切りを検討すべきで、その際は下落余地がどれほどあるかも見極める必要があります。
要するに、サポートはテクニカル分析における重要概念であり、株価トレンドの判断、売買戦略の策定、そして損切り・利確の設計に役立つのです。
では今夜の講義はひとまずここまでにしましょう。
多くの兼業投資家の皆さんにとって、投資を学ぶことは決して容易ではありません。
投資は本業ではないという方が大半だと思いますが、ここで強調したいのは一つの要点です。
投資の知識は富と同じく、積み重ねで形成されます。
毎日少しずつ学び、少しずつ手を動かしていけば、いざという場面で、それは目に見える変化として必ず現れます。
市場は、長期的に努力を続ける人にこそ報いてくれる——とりわけ変化の速い今の時代においてはなおさらです。
なお、オンライン学習サイトでの抽選イベントは引き続き実施中です。
ぜひ積極的にご参加ください。
ご当選の方は速やかにアシスタントまでご連絡のうえ、受け取り手続きの登録をお願いします。
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