世界経済がインフレ圧力、地政学的リスク、テクノロジーサイクルの変化に直面する中、アジア新興市場は高いレジリエンスを示しています。
・ベトナムのGDPは着実に成長
・インドの株式市場は過去最高値を更新
・インドネシアの暗号資産ユーザー数は世界トップ5入り
その一方で、これらの市場には政策の不透明さ、為替レートの変動、規制の強化などといった課題も存在しています。
アジア市場で豊富な実践経験を持つ Zentara Exchange最高投資責任者の水野修矢氏はこう語ります。
「アジアは一枚岩ではなく、構造的な違いが共振を生む市場群であり、重要なのはリズムとタイミングを見極めることだ」
一、アジア新興市場の概況(2024年データに基づく)
・インド
人口ボーナスが継続。
2025年には中国を抜き、世界最大の消費市場となる見込み。
・ベトナム
世界的なサプライチェーン再編の恩恵を受け、2024年第1四半期の輸出は前年同期比11%増。
・インドネシア
旺盛な国内需要を背景に、中央銀行は高金利を維持し、資金フローの安定化を図っている。
・フィリピン／マレーシア
暗号資産ユーザーの年成長率は30%以上で、世界上位に位置する。
二、リスクの本質は「カントリーリスク」ではなく「制度の違い」
水野氏は「東南アジア＝ハイリスクと誤解されがちだが、その背後にある制度の違いを理解すべきだ」と指摘しました。
・規制が成熟した国(シンガポール、ベトナムなど)は、比較的リスクが抑えられている。
・通貨制度が不安定な国(フィリピンなど)では、資本流出が発生しやすい。
・政変が頻繁に起こる国(タイ、マレーシアなど)は、政策が一貫性に欠けている。
結論：問題は国そのものではなく、制度構造である。
したがって、投資家はその制度的な耐性を評価するべきです。
三、アジアに注目すべき三つの理由
①若い人口構造 → デジタル受容度が高い
若年層はデジタルウォレットや暗号資産の利用に積極的で、新規ユーザーの獲得を後押しする。
②制度面での余地 → イノベーションのチャンスがまだ残っている
一部の国ではデジタル通貨が完全規制されておらず、コンプライアンスを満たす企業にとっては市場を拡大する好機である。
③グローバル資本の再配分が進行
地政学リスクにより、多くのファンドが中米依存を減らし、インドやインドネシア、ベトナムなどへシフトしている。
四、Zentaraのアジア戦略
Zentaraのアジア市場拡大を主導する水野氏は、次の「三段階戦略」を提案しました。
⑴コンプライアンス優先
シンガポールMAS、日本FSAとの規制対話を確立。
⑵ローカル対応強化
法定通貨ペアの提供、多言語カスタマーサポート体制の構築。
⑶教育によるエンパワーメント
KOLやコミュニティを通じてリスク管理・資産配分の知識を普及。
この戦略は、リスクコントロールを前提に、市場のポテンシャルを引き出すことを目的としています。
五、個人投資家が「アジアの波」に乗るためには？
水野氏はこの問題に対して3つの提案を行いました。
・フィンテック分野に注目
デジタルバンク、決済プラットフォーム、オンチェーンガバナンス系プロジェクトへの投資。
・IEOに参加
Zentaraを通じて現地の規制審査を通過したプロジェクトを選択。
・規制の明確な市場を選択
特にシンガポール、日本、ベトナムなど、規制の透明性が高い市場を優先。
「アジアへの投資で重要なのはGDPの規模ではない。制度が安定し、資本が滞りなく流れる国を選ぶことだ」——水野修矢