2025年12月29日
皆さん、こんばんは。
水野修矢です。
本日の日経平均は、前営業日比59.17円安の50,691.22円で寄付きました。
主には米国株の下落と円高進行による影響を受けています。
寄り付き後は売りが優勢となり、一時は安値の50,347.65円まで下げ幅を広げる場面もありました。
その後、円安方向に振れたことで買い戻しが入り、小幅に値を戻しました。しかし、年末という時期には買い意欲は乏しく、後場に入ると再び売りに支配されて、終値は前営業日比223.47円（0.44%）安の50,526.92円となりました。
本日の日経平均の動きは、昨夜に想定していた通りの展開となりました。
日足チャートを確認すると、出来高は直近2営業日と比べて増加しているものの、過去の水準と比べると、依然として低い状態が続いています。
先週の出来高減少については、主に欧米市場のクリスマス休暇が要因です。
一方で、本日の低調な動きは、日本市場が正月休みを控えていることによる様子見姿勢が背景にあります。
加えて、来年の日米の金融政策を巡る不透明感もあり、投資家は積極的な買いを手控えている状況です。
特に、日本市場が休場している間も米国市場は動き続けるため、その期間中に悪材料が出た場合、即座に対応できないというリスクが伴います。
連休を前に、このような警戒感から様子見ムードが強まるのは、想定の範囲内と言えるでしょう。
明日の日経平均については、依然としてリスクが大きいと見ています。
正月休みまで残り1営業日となり、休暇前の手仕舞い売りが増える可能性も考えられます。
そのため、連休中の不確実性を考慮し、現時点でポジションを軽くしておき、リスクを抑える姿勢が望ましいでしょう。
現在保有しているのは、「ハイテク」と「医薬品」セクターの2銘柄のみで、いずれもディフェンシブな性質を持ち、比較的安定した値動きを見せています。
これらについては、引き続き保有して問題ありません。
運用面では、引き続きディフェンシブなスタンスを維持し、ポジション管理を徹底した上で、資産配分計画に沿った着実な利益の積み上げを意識していきましょう。
本日午前に公表された12月の日銀金融政策決定会合の議事要旨では、追加利上げの必要性について、より踏み込んだ議論が行われていたことが明らかになりました。
全体としては、多くの委員が、今後想定されるインフレ圧力を未然に抑えるため、適切なタイミングでの利上げ実施を支持する姿勢を示しています。
12月18日・19日の会合では、日銀は政策金利を0.5％から0.75％へ引き上げ、約30年ぶりの高水準となりました。
議事要旨によると、一部の委員からは「現在の実質金利は、インフレ調整後も依然としてマイナス圏にある」との指摘があり、さらなる利上げが必要との認識が示されています。
ある委員は「政策金利は中立金利から依然として差が大きい」と述べ、加えて数ヶ月おきに利上げを行うペースを維持すべきだとの見解を補足しました。
他の委員からも、最近の円安や長期金利の上昇は、インフレ率に対して政策金利がまだ低いことが要因だと指摘していました。
こうした議論を受け、市場では来年の追加利上げ期待が一段と強まっています。
この予測が円高を誘発し、株式市場において売り優勢の展開となり、その上昇余地を圧迫し、今日の日経平均の弱気に至りました。
利上げ局面においては、株式市場の持続的な上昇は期待しにくく、本日の相場分析は以上です。
2026年を見据えると、資産配分の重要性は一段と高まっていくでしょう。
現在、米国ハイテク株には割高感への警戒が積み重なっており、グローバル資金に対して配分先の見直しを促す要因となっています。
世界経済の先行き不透明感や地政学リスクが強まる中で、投資家はこれまで以上に「セーフティ・マージン」を重視する姿勢を強めています。
こうした環境下において、現在は相対的に安値圏にあるビットコインが、資金の注目を集めており、ポートフォリオの一部として組み入れられるケースも増えています。
また、米国に対する信認の低下や、今後のドル安に対する懸念も、資産配分を考える上で無視できない要素です。
暗号資産は2024年に大きく上昇しましたが、2025年にはビットコインが約6％下落する場面も見られました。
資産配分の観点から見れば、「高値圏にある株式市場」と「安値圏にある暗号資産」のどちらに相対的な魅力があるかは、比較的判断しやすい局面にあります。
不確実性が高まる局面において、より柔軟性があり、ヘッジ機能を備えた資産を配分に組み入れることは、長期的に安定した資産形成に寄与すると考えられます。2026年に向けては、暗号資産の収益性が株式市場を大きく上回る可能性も十分に想定されるでしょう。
昨夜も非常に良い運用結果となりました。
合計2回のビットコインのロングを行い、指示どおりに対応されたメンバーは、27％以上の利益を確保することができました。まずはおめでとうございます。
週末ということでボラティリティ自体はやや落ち着いていましたが、そのような環境の中でも着実に利益を積み上げることができました。
改めて、分析チームの精度の高さと、現在の戦略が持つ優位性を確認できた形です。
1回目の取引は21時48分、ビットコインのロングエントリーを行いました。
相場は想定どおりに上昇し、15.36％の利益を確定しています。
決済後はいったん押し戻される動きとなりましたが、直近のサポート付近で下ヒゲを伴う陰線を形成しました。
テクニカル面では、60分足は横ばい推移を維持しつつ、5分足レベルで下ヒゲ陰線を確認できており、これは買い支えが強く、売り圧力が後退していることを示す、いわゆるロングシグナルと判断できます。
この判断をもとに、22時19分に再度エントリーし、ロング注文を行いました。
その後、価格は予想どおり急騰し、高値圏でのもみ合いが続く中で利益を確定。
この2回目の取引では、12.16％の利益を獲得しています。
現在、ビットコインは日中で600ドル〜3,000ドル程度のボラティリティを伴って推移しています。
つまり、それだけ収益チャンスが数多く存在しているということです。
だからこそ、今回の「年越し取引計画」には、私はかなりの自信を持っています。
もちろん、その前提として、メンバーの皆さん一人ひとりの実行力が不可欠であることは言うまでもありません。
以前にもお話ししたことのある「Aさん」ですが、昨日、本人から感謝のメッセージをいただきました。
今月の利益率が120％を超えたとのことで、これほどの結果を出せた要因は、投資戦略を迅速に切り替えた点にあります。
仮に、彼が過去の考え方に固執し、6254 野村マイクロ・サイエンスをフルポジションのまま保有し続けていたとすれば、今もなお損失を抱えていた可能性が高いでしょう。
しかし、戦略を見直したことで、含み損を解消しただけでなく、確実に利益を確保する結果につながりました。
これこそが、いわゆる「思考の違い」です。
日常生活においては、思い込みや思考の停滞がすぐに大きな問題を引き起こすとは限りません。
しかし、投資の世界では、その差が極めてシビアな形で表れます。
正しい認識は即座に利益へとつながり、誤った認識は即座に損失を招きます。
この市場で勝ち続けるために唯一求められるのは、常に自分の認識をアップデートし続ける姿勢です。
今年を通じて、暗号資産を取り巻く規制の枠組みは本質的な変化を遂げてきました。
世界の主要な経済圏において、各国政府および金融規制当局は、体系的かつ明確な規制フレームワークを次々と打ち出しています。
具体例としては、欧州連合（EU）の「暗号資産市場規制（MiCA）」、香港の「ステーブルコイン条例」、そして米国における「ステーブルコイン関連法案」などが挙げられます。
これらの政策は、ステーブルコイン、取引所、暗号資産サービスプロバイダー（VASP）に対し、明確で実行可能な規制ルールを提示すると同時に、デジタル資産の法的な位置付けを明確化しました。
この変化が発しているシグナルは非常に明確です。
暗号資産市場は、段階的に「コンプライアンス化」と「制度化」の方向へと進み、正式にメインストリームの金融システムへ組み込まれつつあります。
こうした法案や規制枠組みの整備は、デジタル資産の監督体制における長期的な法的基盤を形成しました。
ステーブルコインの発行、取引所の運営、カストディサービスに関して明確なルールが設けられたことで、市場は初めて、予測可能で透明性の高い規制の境界線を手にしたのです。
この土台を背景として、分散型金融（DeFi）や、新興分野であるトークン化資産（RWA）についても、さらなる発展に向けた制度的な余地が確保されました。
何よりも、規制の透明性こそが、機関投資家にとって最も親和性の高い環境だと言えます。
法的な不確実性が徐々に解消されるにつれ、銀行、資産運用会社、企業の財務部門が、デジタル資産関連の業務や取引へ参入する意欲と信頼感は明らかに高まっています。
2026年を見据えると、米国でも世界規模でも、暗号資産市場は規制がより細分化され、コンプライアンス要件が継続的に拡大するフェーズに入るでしょう。
規制のポイントは、DeFiプロトコル、ステーブルコインのクロスボーダーの運用、そして新型のトークン化金融商品に焦点を当てます。
このような背景のもと、制度的な確実性が資金の全面的な市場流入を後押しし、機関投資家のエントリーは飛躍的に向上すると予想されます。
その結果、暗号資産市場への資金流入は一段と加速することになるでしょう。
マクロ経済の視点から見ると、金や世界の主要株式市場は現在、総じて歴史的な高値圏に位置しており、明らかにバブル局面に入りつつあります。
それに伴い、市場では株式バリュエーションに対する警戒感が徐々に強まっています。
こうした環境の中で、投資資金はより高い「セーフティ・マージン」を求める動きへとシフトしており、投資家のリスク許容度にも変化が生じています。
現在の市場における資金フローを見ると、株式市場の調整や地政学リスクが顕在化した局面では、資金が自然と新たな逃避先を模索し始める傾向が確認できます。
これまでの数多くの市場サイクルを振り返っても、特に株式市場のリスクが高まる局面において、ビットコインは資金流入によって押し上げられやすい資産の一つであることが分かります。
次に金融政策の観点ですが、FRBは来年も利下げを継続する可能性が高く、中長期的にはドル安基調が徐々に定着しつつあります。
ドル安そのものがビットコインの上昇要因となるほか、市場流動性の改善は、ビットコインのバリュエーションを押し上げる方向に作用します。
現時点では、ビットコインおよびイーサリアムはいずれも総合的に見て割安圏に位置しており、ファンダメンタルズの観点から判断すれば、下落リスクは限定的である一方、上昇余地は非常に大きいと考えられます。その結果として、ビットコインやイーサリアムの収益性は、多くの株式を上回る水準にあると言えるでしょう。
テクニカル面についてですが、図の通り日足チャートを見ると、ビットコインは明らかに揉み合いを続けながら、底固めのフェーズに入っていることが確認できます。
安値圏での横ばい推移が続き、ボラティリティが徐々に収束する中で、本日は上放れの動きが見られました。
これは非常に重要なシグナルであり、本格的な上昇局面が近づいている可能性を示唆しています。
直近では、8万600ドル付近の水準が、今回の調整局面における底となった可能性が高いと考えられます。
週足レベルで見ても、全体として上昇トレンドは継続しており、このような押し目や揉み合いの局面は、「リスク」として捉えるよりも、「エントリーの機会」として評価する場面と言えるでしょう。
現時点では、ビットコインが下落する局面ごとに取引の機会が生じており、同じ資金量でも、より多くの数量を仕込める状況にあります。
本日の講義はここまでとします。
「年越し取引計画」を本日より正式に開始します。
すべての取引指示は、アシスタントから個別メッセージの形で送信します。
この肝心な収益チャンスを確実に掴み、目標とする利益を実現させていきましょう。
なお、入出金で問題が生じた場合は、いつでもカスタマーサポートのLINEまでご連絡ください。