皆さん、こんばんは。
水野修矢です。
あっという間に連休が終わり、明日からは新たな取引日、新しい一日が始まります。
新しい一日は、新たなチャンスとチャレンジの始まりでもあります。
まずは、先週の相場を振り返り、今週の取引に向けてしっかりと準備を整えていきましょう。
仕事でも投資の学習でも、真剣に取り組めば必ず成果がついてきます。
継続的に学び、実践を重ね、正しい投資ロジックと手法を身につけることで、すべてのメンバーが投資市場の中で成功を掴むことができると私は信じています。
先週金曜日、日経平均は1,085.73円上昇しましたが、あるメンバーから「来週も上昇が続くのでしょうか？」との質問を受けました。
これから注目すべきセクターは何なのか、円安はさらに進むのか、という点も気になるところですね。
さらに「ビットコインは既に利益が出ていますが、今売却するべきでしょうか？」というご質問もありました。
今夜は、皆さんが関心を寄せているこれらの問題について、今後の相場の方向性と戦略の立て方を詳しく分析していきたいと思います。
まずは、先週の株式市場を振り返ってみましょう。
全体の値動きは、私が先週日曜日にお伝えした見立てとほぼ一致しており、「市場は反発する」という予想通りの展開となりました。
しかし、その反発の勢いはやや予想を上回るものでした。
この想定を超える上昇は、主にFRB議長のタカ派的な発言により、ドル高・円安が進行したことに起因しています。
これが日経平均を押し上げる直接的な要因となりました。
それと同時に、米テクノロジー企業の好決算、米中貿易摩擦の緩和、そして高市政権による積極的な財政政策への期待感などが重なり、日経平均の上昇を支える複合的な原動力となりました。
株価指数は一見堅調に見えますが、実際にはどうだったのでしょうか。
10月29日の値動きを例に挙げて見ていきましょう。
この日、日経平均は1,088円高の51,307円で引け、過去の高値を更新しました。
この数字だけを見ると「市場全体が上昇している」と感じる人も多いかと思いますが、実際にはそうではありません。
この日、東証プライム市場では上昇した銘柄が約200銘柄にとどまった一方で、下落した銘柄は実に1,394銘柄にものぼりました。
つまり、ほとんどの個別銘柄が下落しており、ごく一部の大型・主力銘柄が株価指数を押し上げ、市場全体の弱さを覆い隠していたのです。
「これまでに見たことのないような相場だ」と多くの投資家が口を揃えて言うほどの異例な状況でした。
日経平均が5万円の大台を突破しているにも関わらず、大半の個別銘柄は上昇せず、むしろ値を下げているのが現状です。
このような理由から、私は最近「今の相場では日経平均だけを見てもあまり意味がない」とお伝えしています。
なぜなら、もはや日経平均は市場全体の実態を正確に反映していないからです。
現在、日経平均の上昇を実際に支えているのは、ソフトバンクグループ(9984)、アドバンテスト(6857)、フジクラ(5803)、東京エレクトロン(8035)などといったごく一部の大型株です。
特にソフトバンクグループとアドバンテストの2社だけで、日経平均の時価総額比率の約20％を占めています。
つまり、この2社の株価が大きく下落しない限り、日経平均全体が大幅に下落する可能性は低いということです。
その結果、株価指数が強気なパフォーマンスを見せている中、多くの個別銘柄が市場から見放され、資金がごく一部のリーディング銘柄に集中しているという現象が現れたのです。
このような現象は、現在の市場において構造的なリスクが蓄積しつつあること、そして投資家たちの選択がますます慎重になっていることを示しています。
先週の日経平均の上昇要因を振り返ると、主に2つの側面があります。
1つ目は、FRBの利下げ観測とテクノロジー株の買い優勢が市場にポジティブなムードをもたらしたことです。
特に、テクノロジー関連セクターにとっては、確実な好材料となりました。
低金利環境は、企業の資金調達コストを下げるため、それに伴ってテクノロジー企業の資金繰りや事業拡大の圧力も小さくなります。
もう1つは、円安の進行です。
円安は輸出型企業に有利な外部環境を生み出し、これが日経平均を大きく押し上げる重要な要因となりました。
先週、最も輝いたスターと言えば、間違いなく エヌビディア(NVIDIA)でしょう。
エヌビディアの時価総額は、ついに5兆ドルを突破し、「第四次産業革命」の波を象徴する存在となりました。
そして、この第四次産業革命を牽引しているのが、まさに人工知能です。
その中でも、ブラックロック、オラクル、ソフトバンクグループが共同で推進するプロジェクト「スターゲート(StarGate)」は、象徴的な出来事であると言えます。
このプロジェクトでは、今後4年間でおよそ 75兆円を投じ、データセンターやコンピューティング・クラスターを含む世界最大規模のAIインフラを構築する予定です。
現在、エヌビディアはOpenAIに約15兆円を投資する計画を明らかにしており、ソフトバンクグループも約6兆円の出資を行う予定です。
その一方で、マイクロソフトはすでにOpenAIの筆頭株主となっており、その持ち株比率は27%に達しています。
このような背景から、テクノロジー株を中心としたナスダック総合は最近非常に強気なパフォーマンスを見せています。
その背後に存在するのは、デジタル経済とAI産業の急速な台頭です。
エヌビディアを例に挙げると、同社の株価は、わずか3年間で15倍以上上昇しました。
これは、企業の成長を反映するだけでなく、AIとデジタル経済の産業構造全体が爆発的なポテンシャルを持っていることを示しています。
今後、人工知能・ビッグデータ・ブロックチェーンなどの技術がさらに融合することで、デジタル経済は世界における「富の構造」を根本から変えることになるでしょう。
私たち投資家にとって、これは単なる技術革新ではなく、歴史的な「ウェルス・トランスファー(富の移転)」のチャンスです。
トレンドをいち早く理解した者こそ、次の投資の波に乗り、時代の最前線に立つことができるのです。
業種別のパフォーマンスを見ると、最近の円安傾向が輸出関連セクターの上昇を直接的に刺激していることがわかります。
先週は、非鉄金属、情報通信、電気機器などの業種が強気なパフォーマンスを見せ、継続的な円安に対する市場の期待を背景に押し上げられました。
日本は典型的な輸出主導型経済の国であり、輸出産業の発展は日本経済全体の拡大を左右する極めて重要な要素です。
そのため、円安の進行はこうした輸出企業の業績見通しを直接的に押し上げる好材料となり、今週にかけては資金が最も明確に流入している分野でもあります。
その一方で、電力・ガス、食品、小売などといったディフェンシブ銘柄にも資金流入が見られました。
これは、市場内の分化と投資家のリスク回避志向を示しています。
さらに、先週の日米首脳会談および米中首脳会談も、市場心理を下支えする要因となりました。
米国が対中関税を引き下げ、中国が一時的にレアアース輸出制限を撤廃することで合意したことは、短期的な好材料として市場に好感されました。
また、日銀が利上げを見送った決定も、一部投資家の「政策転換への警戒感」を和らげる結果となりました。
総じて言えば、先週は好材料が相次いだ1週間であり、その結果、日経平均は勢いよく 5万円の大台を突破しました。
ただし、注意しなければならないのは、相場が連続して上昇したことで、過熱感に対する警戒が強まっているという点です。
では、今がエントリーするタイミングなのでしょうか？
もちろん、答えは「いいえ」です。
今からの参入には大きなリスクが伴います。
好材料が一巡した後は、来週にかけて相場が反落する可能性が高いため、引き続きポジション管理を徹底し、市場の調整に備えることが大切です。
業種別では、テクノロジー関連、そしてディフェンシブ銘柄に注目すると良いでしょう。
テクノロジー分野は、AIやデジタル経済によって裏付けられているため、中長期的な成長性は依然として高いと考えられます。
一方、防御性を持つセクター(医薬品、食品、電力・ガスなど)は、市場のボラティリティが高まる中でも安定したパフォーマンスを発揮しやすいため、ポートフォリオの安定性を保つ上で有効です。
外国為替市場に関しては、重要な段階に差し掛かっていると言えます。
最近、FRBのパウエル議長は、金融緩和政策に対して慎重な姿勢を示しており、それと同時に日本では12月の利上げ観測がやや後退しています。
これら2つの要因が重なった結果、短期的には確かにドル高・円安が進行しやすい状況が続いています。
しかし、ここで皆さんにお伝えしておきたいのは、ドル円相場の調整圧力が強まっており、相場はいつ反転してもおかしくない局面にあるということです。
先週、日本の片山財務大臣も最近の円相場の動きについて明確な立場を示しました。
「私たちは、外国為替市場の過度な変動や無秩序な値動き、そして投機的な動きを注視している」———この発言は、市場に対する明確なシグナルであり、もし円安がさらに進行すれば、日本政府や日銀が為替介入を行う可能性が高いことを示唆しています。
また、金曜日に発表された東京都区部の消費者物価指数を受け、市場では「日銀が想定より早く利上げに踏み切るのではないか」という見方が再び広がっています。
これらの要素が重なり、ドル円に下落圧力がかかっているのが現状です。
したがって、私の見方に変わりはありません。
ドル円の主な戦略は依然として高値圏での売りを中心に考えるべきです。
短期的には上下の振れが続く可能性がありますが、中期的なトレンドは次第に明確になりつつあり、円高サイクルへの転換が徐々に形成されています。
皆さんもご存知の通り、最近、FRBは利下げを実施しました。
利下げとは、中央銀行が基準金利を引き下げることを意味しており、その結果としてドルの価値が下がります。
もう少しわかりやすく言えば、預金やローンの金利が下がるということです。
では、皆さんの理解を深めるために、簡単な例を挙げて説明していきたいと思います。
例えば：
利下げ前、1,000万ドルを銀行に預けると、1年間で50万ドルの利息、つまり5%の年利が得られたとします。
ところが、FRBが大幅に利下げを行うと、金利が3％に下がり、同じ1,000万ドルを預けていたとしても、年間の利息は30万ドルしか得られなくなってしまいます。
そして、「今後も金利が継続的に下がる」との観測が強まると、投資家は銀行に預けていた資金を引き出すようになります。
こうして銀行から流出した資金は、外国為替市場・米国株式市場・金市場・暗号通貨市場など、様々な投資分野へと分散していきます。
外国為替市場は、法定通貨同士の相対的な値動きであるため、資金が流入しているかどうか判断しづらくなりますが、他の市場を見れば資金の動きは非常に明確になります。
例えば、ドル安が進行した局面では、金やビットコインが大きく上昇しています。
ここ数年でドル指数が最も上昇したのは、2025年の1月13日で、この日の高値は110.182ドルでした。
その同時期における金価格は約2,700ドルでしたが、ドルの下落とともに資金が次々と流入し、ピーク時には4,381ドルまで上昇しました。
上昇率は62％と、非常に大きな伸びでした。
金は「安全資産」としての特性から、ドル安局面では特に買われやすくなります。
つまり、ドル安が金の上昇要因となるのです。
ただし、現在の金相場は既に調整局面に入っているため、今から新規に取引を行うことはお勧めしません。
次に、ビットコインの動きを見てみましょう。
2025年2月時点でのビットコイン価格は、およそ7.6万ドル前後でしたが、最近の高値では12.6万ドルに達しており、約65％の上昇率を記録しました。
同じ時期のNYダウを参考にすると、2025年2月時点では43,428ドル付近だったのが、直近の高値では48,040ドルに達しており、その上昇率は約10.6％でした。
ここで皆さんは何らかの規則性にお気づきではないでしょうか？
それは、ドルの価値が下がると、ドル建てのあらゆる資産が上昇するということです。
その仕組みも非常にシンプルなものです。
世界の金融市場は互いに密接に連動しており、ある市場が下落局面に入るということは、その市場から資金が流出していることを意味します。
そして、流出した資金は消えるのではなく、より高い収益が見込める市場へと移動していきます。
現在の資金の流れを分析すると、最も顕著に資金が流入しているのはビットコイン市場であり、次に金市場、そして米国株式市場となっています。
ビットコインの堅調さが他の資産を大きく上回っているのは、政策と機関投資家による二重の後押しを受けているからです。
アメリカのトランプ大統領が「ステーブルコイン法案」に署名し、「戦略的ビットコイン準備金」および「デジタル資産備蓄」の確立を発表したことは、ビットコイン市場にとって大きな好材料となりました。
これにより、ビットコインはグローバル金融システムにおける戦略的資産としての地位を更に強化し、ビットコイン市場では機関投資家による参入が急速に進んでいます。
先週金曜日、私は皆さんにビットコインをサポートライン付近で購入するようにとお伝えしましたが、その後の値動きを見ると、ビットコインの価格は3日連続で高騰し、107,597ドルから109,471ドルへと上昇していることがわかります。
私のアドバイスに従って現物を保有していた場合には、1,874ドルの含み益、先物取引を行っていた場合には、174％の利益を上げられたはずです。
これは改めて、私が提唱している「サポートライン買い」の有効性を実証する結果となりました。
既にビットコインを保有している方にとって、今後の戦略は非常に明確なものです。
それは、「引き続き保有し、上昇を待つこと」です。
上のチャートをご覧いただくとわかるように、60分足チャートでは短期的なレジスタンスラインに到達しているため、短期トレーダーの方は高値圏での利確を検討すると良いでしょう。
また、今日の相場では、ビットコインがやや反落しましたが、価格が再びサポートライン付近まで反落し、そこで下げ止まりを確認できた場合には、再び買いを仕掛けるチャンスとなります。
ビットコイン市場では、トレンドを見極め、規則性を捉えることが何より重要です。
それさえできれば、相場変動の中で安定した利益を得ることが可能になります。
真の投資とは「正しいタイミングで、正しい判断を下すこと」に他なりません。
バリュエーションと上昇率から見ると、現在の株式市場は既に大規模な投資には適していないと言えます。
これは、現在の金市場にも同じことが言えますが、どちらも既に大きく上昇しており、これ以上の資金投入には高いリスクが伴います。
したがって、今の段階で最も重要なのは、潜在的な下落リスクに備えるための資産配分をしっかりと行うことです。
つまり、より高い成長性が期待できる市場に資金を適切に振り向け、バランスの取れたポートフォリオを構築することが求められます。
最近では、私のアドバイスに従って徐々に持ち株を減らし、一部の資金を暗号通貨市場や外国為替市場へ移したメンバーもいらっしゃいますが、結果として、これらのメンバーは非常に高いリターンを得られています。
これこそが、適切な資産配分の最大のメリットであり、資金を複数の市場に分散させることで、全体リスクを効果的に抑えつつ、異なる市場サイクルの中で多様な収益機会を捉えることができるのです。
実際、各市場は密接に連動しており、ある市場が低迷し、下落局面に入ると、一部の資金がより活発で成長性の高い分野へと流れ込む傾向があります。
例えば、ドルが弱含む局面では、ドル建て資産である金やビットコインなどが上昇しやすくなります。
また、外国為替市場では、ドル円をショートすることで利益を上げることができます。
私たちがよく耳にするウォーレン・バフェット、イーロン・マスク、キャシー・ウッドなどといった著名投資家が、長期にわたって安定したリターンを維持しているのは、決して単一の市場に依存しているからではありません。
彼らは常に複数の市場と多様な資産クラスに分散投資し、リスクとリターンのバランスを最適化する戦略を実践しているのです。
成熟した投資家ほど、異なる市場間で柔軟にポジションを切り替え、リスクとチャンスの間で冷静にバランスを取ることができます。
そうすることで、世界経済の循環がどのように変化しても、常に自らが主導権を握ることができるのです。
市場に「チャンス」は山ほどあります。
足りないのは、チャンスを見抜き、それを確実に掴むための眼と判断力です。
資産をうまく配分し、分散投資の仕方を身につければ、投資は「待つもの」ではなく、自ら収益を創り出す能動的な行動となります。
それでは、今夜の講義はここまでとさせていただきます。
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当選された方は、必ずアシスタントまでご連絡の上、登録を行ってください。
もし賞品の受け取りについて不明点があれば、アシスタントにお問い合わせください。
今後も私たちは公式学習サイトにてその他の大型イベントを順次開催する予定です。
今回の「サインイン抽選イベント」はその第一弾にすぎません。
今後のイベントでも、すべてのメンバーに参加できるチャンス、そして豪華な賞品を獲得できる機会があります。
それでは皆さん、また明日お会いしましょう。